Є як альфа, так і бета історичні показники минулих виступів. Альфа показує, наскільки добре (чи погано) працює акція порівняно з еталонним індексом. Бета-версія показує, наскільки нестабільною була ціна акцій порівняно з ринком загалом. Висока альфа – це завжди добре.
Хоча обидві грецькі літери, альфа і бета досить сильно відрізняються одна від одної. Альфа – це спосіб вимірювання надлишкового доходу, тоді як бета використовується для вимірювання волатильності або ризику активу. Бета-версію також можна назвати прибутком, який ви можете отримати, пасивно володіючи ринком.
волатильність Бета (β) є друга літера грецького алфавіту, що використовується у фінансах для позначення волатильності або систематичного ризику цінного паперу чи портфеля порівняно з ринком, як правило, S&P 500, який має бета-версію 1,0. Акції з бета-версією вище 1,0 вважаються більш мінливими, ніж S&P 500.
Альфа-версія вимірює прибутковість інвестиції (так звану ефективність) відносно контрольного показника, тоді як бета-версія вимірює волатильність інвестиції порівняно з загальним ринком. Разом ці статистичні вимірювання допомагають інвесторам оцінити ефективність акцій, фондів або інвестиційного портфеля.
Альфа (α) — це термін, який використовується в інвестуванні для опису здатність інвестиційної стратегії обіграти ринок або його «края». Таким чином, альфу також часто називають надлишковою прибутковістю або аномальною нормою прибутку по відношенню до контрольного показника з поправкою на ризик.
Альфа і бета є дві різні частини рівняння, які використовуються для пояснення ефективності акцій та інвестиційних фондів. Бета – це міра волатильності порівняно з еталонним показником, таким як S&P 500. Альфа – це надлишковий прибуток від інвестицій після коригування на пов’язану з ринком волатильність і випадкові коливання.