Хеджування допомагає компаніям зменшити ризики. Використовуючи похідні інструменти, вони можуть встановлювати умови для майбутніх транзакцій, наприклад ціну або дату доставки.
Корпоративне хеджування стосується використання позабалансових інструментів, таких як форварди, ф’ючерси, свопи та опціони на зменшити волатильність вартості фірми. Обґрунтуванням корпоративного хеджування є максимізація вартості через управління ризиками.
Фірма схильна до хеджування, коли має високий рівень левериджу, коротший термін погашення боргу, нижче покриття відсотків, меншу ліквідність і високі дивідендні доходи, оскільки вона хоче і потребує стабільного грошового потоку. тому менша волатильність оподатковуваного доходу створить більшу вартість фірми.
Однією з головних переваг використання похідних інструментів в управлінні ризиками є хеджування, тобто зменшення або усунення впливу несприятливих змін у вартості активу чи зобов’язання. Наприклад, якщо ви володієте портфелем акцій, ви можете використовувати опціон пут, щоб захистити себе від різкого падіння на ринку.
Хедж-фонди інвестують у деривативи, оскільки вони пропонують асиметричний ризик. Припустімо, що акція торгується за 100 доларів, але менеджер хедж-фонду очікує, що вона швидко зростатиме.