Коли інвестори очікують вищої інфляції в майбутньому, вони вимагають вищих прибутків, щоб компенсувати зниження купівельної спроможності своїх доходів.. Це очікування призводить до підвищення врожайності. Якщо очікується, що інфляція залишиться низькою, попит на цінні папери з фіксованим доходом зі стабільною прибутковістю зростатиме, що призведе до зниження прибутковості. 19 червня 2024 р.
Нижня лінія. Багато факторів, як інфляційні очікування, економічне зростання та монетарна політика беруть участь у визначенні прибутковості 10-річних державних облігацій. Оскільки відсоткові ставки зросли, а рівень інфляції знизився з піку 2022 року, який перевищував 9%, реальна відсоткова ставка знову вийшла на позитивну територію.
Якщо учасники ринку вважають, що на горизонті інфляція вища, процентні ставки та прибутковість облігацій зростуть (а ціни знизяться) для компенсації втрати купівельної спроможності майбутніх грошових потоків.
Нормальна крива дохідності показує низьку дохідність для облігацій з коротшим терміном погашення та підвищення для облігацій з довшим терміном погашення. Крива нахилена вгору. Ця крива свідчить про те дохідність довгострокових облігацій продовжує зростати, реагуючи на періоди економічного зростання.
Вищі процентні ставки, як правило негативно вплинути на прибутки та ціни акцій (за винятком фінансового сектору). Вищі відсоткові ставки також означають, що майбутні дисконтовані оцінки нижчі, оскільки ставка дисконту, яка використовується для майбутніх грошових потоків, є вищою.
Збільшення капіталу – Економічний підйом або покращення продуктивності компанії-емітента може мати значний вплив на ціну високоприбуткової облігації.